ควรปรับพอร์ตการลงทุนอย่างไรเมื่อเงินเฟ้อกลับมากดดัน?

นักลงทุนควรลดสัดส่วนหุ้นเสี่ยงในพอร์ต และเพิ่มการถือครองเงินสดเป็น 30-40% เพื่อรอจังหวะซื้อในช่วงตลาดย่อตัว โดยเน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน (PTTEP, PTT, PTTGC) ที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมัน และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ (SCB, KBANK) ที่มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูง

SET Index มีแนวรับสำคัญที่เท่าไร และหุ้นเด่นที่น่าจับตาในช่วงนี้คืออะไร?

SET Index มีแนวรับสำคัญที่ 1,500-1,525 จุด โดยหุ้นเด่นที่น่าจับตาในระยะสั้นคือ SCB (ราคาเป้าหมาย 140 บาท, เงินปันผล 7.9%) และ KBANK (ราคาเป้าหมาย 212 บาท) ซึ่งมีผลประกอบการแข็งแกร่งในไตรมาส 1/2569

เงินเฟ้อกลับมากดดันการลงทุน ‘บล.พาย’ แนะลดพอร์ต-เพิ่มถือเงินสด-จังหวะซื้อรอย่อ

บทวิเคราะห์เชิงลึก

TONE OF VOICE: Professional, Financial Expert, Trustworthy and Insightful.
FOCUS: Highlight investment insights, crypto trends, economic updates, and personal wealth management strategies. Keep it easy to understand but highly professional.

บล.พาย (Pi Securities) ออกบทวิเคราะห์เตือนนักลงทุนว่า ภาวะเงินเฟ้อที่กลับมาเป็นปัจจัยกดดันหลักกำลังส่งผลต่อตลาดหุ้นทั่วโลก โดยเฉพาะ SET Index ที่ประเมินว่ายังมีความเสี่ยงปรับตัวลงสู่กรอบ 1,500–1,525 จุด จากการปรับฐานของหุ้นเอเชียเช้านี้ โดยเฉพาะ KOSPI ที่ร่วงลงถึง 4% สาเหตุหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวขึ้น ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ยังทรงตัวในระดับสูง (ใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) ซึ่งกดดัน Sentinel ของตลาดตราสารทุน

สำหรับนักลงทุนไทย กลยุทธ์ที่เหมาะสมในระยะนี้คือการลดน้ำหนักพอร์ตการลงทุน (Reduce Exposure) และเพิ่มการถือครองเงินสด (Cash Holding) เพื่อรอจังหวะซื้อเมื่อตลาดย่อตัว (Buy on Dip) โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและดอกเบี้ยขาขึ้น เช่น กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี (PTTEP, PTT, PTTGC) และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BBL, KBANK, KTB, SCB) ซึ่งมีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ

มุมมองต่อสินทรัพย์ดิจิทัลและเศรษฐกิจโลก: ทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐที่ยังไม่ชัดเจนและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกรวมถึงคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญแรงกดดันระยะสั้น นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง และเน้นสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ และหุ้นกลุ่ม defensive แทน

การจัดการความมั่งคั่งส่วนบุคคล: แนะนำให้จัดสรรพอร์ตแบบ Conservative โดยมีสัดส่วนเงินสดไม่ต่ำกว่า 30-40% เพื่อสร้างสภาพคล่องในการรอโอกาส เมื่อ SET ลงมาที่แนวรับแข็งแกร่งที่ 1,500 จุด จะเป็นจังหวะเข้าซื้อสะสมในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูง และมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่มั่นคง

มาร์เก็ตติ้งแบบ Markdown:

หุ้นแนะนำ: SCB (ราคาเป้าหมาย 140 บาท, อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 7.9% ในปี 2569)
หุ้นแนะนำ: KBANK (ราคาเป้าหมาย 212 บาท, กำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 14.7 พันล้านบาท +6%YoY +43%QoQ)
กลยุทธ์ระยะสั้น: Trading น้ำมันและปิโตรเคมี (PTTEP, PTT, PTTGC) และธนาคารพาณิชย์ (BBL, KBANK, KTB, SCB)
แนวรับ SET Index: 1,500–1,525 จุด
ปัจจัยกดดัน: เงินบาทอ่อนค่าทดสอบ 32.7 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ และราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น 1%
การคาดการณ์ GDP 1Q26: Consensus คาดขยายตัว 2.4%YoY, 0.3%QoQ สูงกว่าที่คาดจะเป็นปัจจัยหนุนระยะสั้น

English Translation
Inflation returns to pressure investments. Pi Securities advises reducing portfolio, increasing cash holdings, and buying on dips. Pi Securities warns that rising US bond yields and oil prices are pressuring global markets, with the SET Index at risk of falling to 1,500-1,525 points. Strategy: reduce portfolio weight, hold more cash, and wait to buy on dips. Short-term trading focus: oil and petrochemical stocks (PTTEP, PTT, PTTGC) and commercial banks (BBL, KBANK, KTB, SCB). Recommended stocks: SCB (target 140 baht, 7.9% dividend yield in 2026) and KBANK (target 212 baht, strong 1Q26 net profit of 14.7 billion baht, +6% YoY, +43% QoQ).

Citation Link: https://www.prachachat.net/finance/news-2008494