โครงการ SMEs Credit Boost ของธนาคารแห่งประเทศไทยคืออะไร และช่วยเหลือ SME อย่างไรบ้าง?

โครงการ SMEs Credit Boost เป็นมาตรการที่ ธปท. ร่วมมือกับสถาบันการเงิน เพื่อลดความเสี่ยงในการปล่อยสินเชื่อให้ SMEs โดย ธปท. จะชดเชยความเสียหายบางส่วนให้กับธนาคารหากลูกค้าไม่สามารถชำระหนี้ได้ ซึ่งทำให้ธนาคารมีความมั่นใจมากขึ้นในการปล่อยกู้ให้กับผู้ประกอบการรายเล็กรายย่อย ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและโอกาสในการขยายธุรกิจ

มาตรการ SMEs Secure+ แตกต่างจากสินเชื่อปกติอย่างไร และมีผลต่อนักลงทุนในตลาดหุ้น mai อย่างไร?

มาตรการ SMEs Secure+ เปิดให้สถาบันการเงินพิจารณามูลค่าหลักประกันได้ยืดหยุ่นขึ้น โดยนำมาประกอบกับกระแสเงินสดของลูกหนี้ ซึ่งจะช่วยให้ SMEs ที่มีทรัพย์สิน เช่น ที่ดินหรืออาคาร สามารถเข้าถึงสินเชื่อได้ง่ายขึ้น สำหรับนักลงทุนใน mai การที่ SME เข้าถึงแหล่งทุนได้มากขึ้น อาจช่วยพยุงฐานะทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนใน mai ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตและอาจทำให้ตลาด mai กลับมาคึกคักขึ้นในระยะยาว

ตลาดทุนไทยฟื้นตัวแรง แต่ mai ยังทรุดหนัก SMEs สะเทือนจากสินค้าจีนทะลัก

แม้ SET Index จะปรับตัวขึ้น 18.6% เป็นอันดับ 3 ของโลกในเดือนเมษายน 2569 แต่ตลาด mai ซึ่งเป็นแหล่งระดมทุนของ SMEs ไทย กลับไม่กระเตื้อง สะท้อนปัญหาเชิงโครงสร้างรุนแรง โดยเฉพาะการทะลักของสินค้าจีนที่กดดันธุรกิจขนาดกลางและเล็ก ขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) และสถาบันการเงินต่างออกมาตรการกระตุ้นสินเชื่อ SME อย่างเร่งด่วน ภายใต้โครงการ “SMEs Credit Boost” และ “SMEs Secure+” เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มสภาพคล่องให้กับผู้ประกอบการ

ประเด็นวิเคราะห์เชิงลึกสำหรับนักลงทุน

SET Index ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการหยุดยิงในตะวันออกกลาง และการปรับตัวขึ้นของหุ้นขนาดใหญ่ใน SET50, SET100 และ SET ESG โดยเฉพาะกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย Reinvent Thailand เช่น การท่องเที่ยว การแพทย์ และเกษตรแปรรูป
วิกฤต mai กับความเปราะบางของ SMEs การที่ตลาด mai ยังไม่ฟื้นตัวชี้ว่าผู้ประกอบการรายเล็กรับแรงกระแทกจากสงครามการค้าและการนำเข้าสินค้าจีนราคาถูกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยลบที่ต้องจับตาในระยะยาว
มาตรการ SMEs Credit Boost เป็นเกมเชนเจอร์สำคัญ โดยธปท.จะชดเชยความเสี่ยงให้แบงก์ ทำให้สถาบันการเงินกล้าปล่อยกู้เพิ่มขึ้น คาดว่าจะเริ่มปล่อยกู้จริงช่วงปลายมีนาคมนี้ ซึ่งจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก
“SMEs Secure+” ขยายขอบเขตหลักประกัน ช่วยให้ SME ที่มีสินทรัพย์สามารถเข้าถึงสินเชื่อได้ง่ายขึ้น โดยพิจารณาทั้งหลักประกันและกระแสเงินสด ซึ่งเป็นการลดช่องว่างการเข้าถึงแหล่งทุนในระบบ
เป้าหมายการปล่อยกู้ที่ชัดเจน ธนาคารกสิกรไทยตั้งเป้าปล่อยกู้ 20,000 ล้านบาท ขณะที่ธนาคารไทยเครดิตตั้งเป้า 500-700 ล้านบาท สะท้อนความเชื่อมั่นต่อมาตรการนี้
แนวโน้มสินเชื่อ SME ปี 2569 วิจัยกสิกรไทยประเมินว่าสินเชื่อ SME อาจยังคงติดลบเป็นปีที่ 5 แต่มาตรการ Credit Boost จะช่วยชะลอการทรุดตัวและเป็นฐานให้ฟื้นตัวในระยะต่อไป
กรุงศรีฯ เสริมทัพด้วยผลิตภัณฑ์ใหม่ สินเชื่อ Krungsri SME เสริมพลัง 2 เท่า ให้วงเงินกู้สูงสุด 2 เท่าของหลักประกัน ผ่อนนาน 10 ปี มุ่งเป้าอุตสาหกรรมเป้าหมายของประเทศ ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อหุ้นกลุ่มแบงก์และธุรกิจที่เกี่ยวข้อง

Market Outlook

นักลงทุนควรมองหาจังหวะสะสมหุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้น SME และการฟื้นตัวของตลาดทุน โดยเฉพาะหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งใน SET50 และ SET ESG ขณะที่ต้องระวังความเสี่ยงจาก mai ที่ยังไม่ฟื้นตัว ซึ่งอาจกดดันหุ้นขนาดเล็กและการลงทุนในกลุ่มธุรกิจที่พึ่งพา SMEs

Full English Translation

Thai Stock Market Rises but mai Index Lags, SMEs Hit by Chinese Goods Influx
Despite the SET Index rising 18.6% YoY in April 2026, ranking 3rd globally, the mai Index remains sluggish, reflecting the severe impact on Thai SMEs from trade wars and Chinese imports. In response, the Bank of Thailand (BOT) and commercial banks are accelerating SME lending through the “SMEs Credit Boost” and “SMEs Secure+” schemes, offering risk compensation and flexible collateral valuations. Key banks like KASIKORNBANK aim for a THB 20 billion loan target, while Krungsri launches a 2x collateral loan product. The market outlook is cautiously optimistic for large caps, but SMEs remain vulnerable.